【工商時報陳碧芬報導/編輯室報告】 

通膨上升帶動房市熱鬧滾滾,房價全面大漲,繼2020年上漲7%,2021年持續上漲了15%。惠譽國際信評因此緊盯房貸金流來源的台灣銀行業資產品質變化,實際也發現,不動產相關放款項目近年來躍為銀行業「持續上升」的集中風險。

意即,房價高漲恐會傷害到提供資金的銀行,因此惠譽支持金管會預防性地調升國內新增不動產放款的風險權數,認為可以協助銀行業控制集中與信用風險。

惠譽金融事業評估部門統計,房貸與建築放款佔國內銀行業總放款的比率,由2019年底的35%提升至2021年底的37%。建築放款約占國內銀行業總放款的9%,並於2020年與2021年分別成長18%與14%,遠高於銀行業同期總放款年增的5.5%與7.0%。

央行、金管會針對金融機構阻斷炒房金流,惠譽認為,不認為官方措施會使不動產相關放款在銀行總放款的占比顯著減少,但對台灣銀行業的信用體質會有正面的影響。預期整體銀行業的放款,2022年將成長6%,較2021年的7%微幅下降,銀行放款將被迫更多元化,擴張至不動產以外的產業,例如工業相關的企業投資放款。

基於全球貨幣政策加速正常化,惠譽透露,可能修正台灣今年利率的預測,從先前預期的「不升息」修改至些微的調升,「較高的利率將可能抑制台灣的高房價!」

金管會已上調不動產的風險權數,惠譽預估,對台灣銀行業CET1(普通股權益第一類資本)比率11.5%的影響,將少於10個基本點,因為受到影響的曝險占總放款的占比較小。 此外,採用最終巴賽爾資本協定三所更新的LTV風險權數後,住宅擔保放款的典型風險權數,將自2019年底超過60%,降低至2021年底的30%~40%,惟此水平仍高於其他一般亞太地區已開發市場的10%~30%。

惠譽並認為,此措施不太可能導致台灣銀行業的經營環境分數、或其他個別銀行的評等有所改變。台灣銀行業高度分散的市場及高度競爭,才是台灣的經營環境分數主要受限之處。